La distancia con respecto al oro es la responsable del rápido aumento del precio de la plata, su «hermana pequeña».
Desde la valoración de la plata realizada por Rolf B. Pieper, su valor se ha más que duplicado.
La plata puede ser una palanca interesante.
La demanda de este metal industrial está aumentando, mientras que la oferta es limitada.
Durante mucho tiempo, la plata ha llevado una existencia discreta entre los gestores patrimoniales y los inversores. Casi sin que el gran público se diera cuenta, los precios se han disparado. El responsable de esta fuerte subida es otro metal precioso. La diferencia de precio con respecto al oro se ha vuelto demasiado grande. El metal precioso amarillo, siempre popular entre los inversores en tiempos de incertidumbre, lleva años batiendo récords. Como resultado, el oro llegó a valer más de cien veces más que la plata.
Hace ya 20 años, en el marco de mi estrategia de cartera «triversificación», recomendé añadirlo a la cartera. En aquel entonces, en agosto de 2005, el precio rondaba los 5,5 dólares (4,8 euros) por onza. A principios de 2020, recomendé volver a comprar, cuando el precio rondaba los 11 dólares (9,6 euros) por onza.
El oro parece ser un refugio seguro para muchos inversores en tiempos de incertidumbre geopolítica y nunca ha sido tan caro. El oro sigue siendo la referencia. La incertidumbre es muy alta y sigue aumentando debido a nuevos combates, guerras comerciales o bloqueos marítimos. El metal precioso amarillo seguirá siendo muy demandado como valor refugio. En mi opinión, es solo cuestión de tiempo que se alcancen nuevos récords. A corto o largo plazo, esto también impulsará al alza los precios de la plata y otros metales preciosos.
El repunte
De hecho, el precio de la plata subió alrededor de un 10 % el mes pasado. Desde 2019, su valor se ha más que duplicado, con un aumento del 107 %. Actualmente, el precio es el más alto en 13 años. A diferencia del oro, otros factores contribuyen a la formación del precio de la plata, además de la resiliencia de la cartera: ¡la demanda! La plata se utiliza industrialmente, entre otras cosas, en paneles solares.
La creciente demanda de estos componentes ha impulsado aún más los precios. La demanda, la oferta, las influencias geopolíticas y las tendencias tecnológicas dan forma al mercado y abren interesantes oportunidades para los inversores. La plata no es solo un metal precioso para la conservación del valor, sino que también tiene un importante papel industrial, especialmente en la electrónica, la energía fotovoltaica y la medicina.
La creciente demanda de estos sectores seguirá impulsando el precio. Además, debido a su menor capitalización bursátil y su mayor volatilidad, la plata suele ser un activo interesante para los inversores en metales preciosos.
La escasa oferta de plata física se enfrenta a una demanda creciente
Existen fuertes desequilibrios entre la oferta y la demanda que favorecen la fuerte evolución de la plata, ya que también es un metal industrial. La demanda industrial de plata física alcanzó niveles récord el año pasado y la oferta no puede seguir el ritmo. Alrededor del 50 % de la producción anual de plata se destina a aplicaciones industriales y la demanda sigue aumentando. La plata desempeña un papel importante en nuevas industrias clave en crecimiento, como la electrónica, la fotovoltaica y la tecnología médica.
Desde 2021, la demanda mundial supera la producción anual de plata. Solo el año pasado, el déficit se estimó en unos 150 millones de onzas. ¡Y la tendencia va en aumento! Las existencias mundiales siguen disminuyendo y las reservas se están agotando. Desde 2021 ya se han reducido en una cuarta parte. Esta persistente escasez de oferta se suma ahora a una creciente demanda industrial. Todo ello impulsa el precio.
A largo plazo, pronostico un considerable potencial alcista para la plata. La oferta de plata física no mejorará de forma apreciable a medio plazo. Muchos operadores mineros ya han alcanzado el límite de su capacidad de producción. Muchos datos fundamentales apuntan a que continuará la tendencia alcista. La demanda industrial de plata está aumentando, entre otras cosas, gracias a las tecnologías verdes.
Ahorre el IVA
Desde hace años abogo por la propiedad física y los valores tangibles. Los inversores estratégicos siguen el camino de los inversores institucionales a la hora de comprar plata y otros metales blancos. No se plantean comprar el metal blanco en forma de monedas nuevas o pequeños lingotes para su posesión personal. Porque entonces hay que pagar el IVA. El pago de este impuesto anula con creces las ganancias anuales obtenidas hasta ahora con la plata para los inversores alemanes. Utilizan conceptos de custodia especiales fuera de la UE, por ejemplo, en Suiza o Liechtenstein.
Además de la alta seguridad y los conceptos de protección del patrimonio con protección de acceso, también pueden ahorrar entre un 10 y un 20 % o más en el margen entre los precios de compra y venta en comparación con el comercio minorista de metales preciosos. De este modo, los compradores estratégicos eluden legalmente los altos márgenes y el impuesto sobre el valor añadido.
Con buenos conceptos de custodia colectiva, pueden incluso modificar la asignación con unos costes reducidos, retirar fondos en diferentes divisas, disponer de liquidez en todo momento y retirar mercancías en cualquier momento. Todo ello de forma totalmente discreta y libre de impuestos.
Sobre el autor:
Rolf B. Pieper es banquero de formación, exbanquero de inversión, periodista, autor, conferenciante, experto en mercados financieros internacionales y desarrollador de la teoría de cartera «TRIVERSIFIKATION» y de la «estrategia del valor real».
Artículo publicado originalmente en The Epoch Times Alemania con el título «Silber im Anlegerfokus: Der kleine Bruder tritt aus dem Schatten».
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